国网：2026年国网计量设备首轮会集投标中标成果出炉：本次投标合计432个标包/同比+11%，设备总规模3423万只/同比-1%，全体收购金额达77.3亿元/同比+3%。其间电能表设备第一批实践投标金额达59.8亿元/同比-7.3%，首要系新标落地后除A级/D级智能电表投标价同比微增外，全体投标价同环比均有所下滑。从中标成果看，威胜控股子公司威胜集团中标智能电表、计量电流互感器合约207.82亿元，同比2025年第一批中标合约金额增加12%，全体比例有所上升；此外子公司威胜信息智能交融终端和专变收集终端合约0.77亿元/同比+65%。东南亚AIDC：5月6日，泰国BOI同意TikTok System(Thailand)单笔服务器及基础设施出资842亿泰铢（约250亿美元）现在成为泰国数据中心史上单笔最大出资。

  津上机床我国：依据中商情报网，2025年我国数字控制机床商场规模预估超越4500亿元，其间高端数字控制机床国产化率仅为6%，以日本进口为主。2026年1月日本数字控制机床出口606亿日元，同比增加111.7%，继续高增，津上机床我国有望充沛获益于日本产能受限。公司2026Q1的AI液冷相关订单占比约18%，毛利率高于传统设备。壹连科技：2026Q1壹连科技完成收入13.16亿元，同比增加37.37%，主业绑定宁德年代获益于全球新能源浪潮。2025年壹连科技完成海外收入2.34亿元，同比增加134%；2025年海外毛利率32.59%，是我国大陆事务14.72%的2.2倍，盈余才能显着抢先。公司2022年起与BE树立协作，订单有望继续高增。

  美丽：世界大品牌高端修正与国货品牌群众赛道强势并行，国产代替仍是主线世界美妆集团依托多品牌矩阵在我国个护美护赛道龙头位置安定，首要系兰蔻、雅诗兰黛、海蓝之谜、赫莲娜、SK-II、YSL等高端品牌体现亮眼，高端赛道优势显着。曩昔几年国货在群众价格带商场已占有显着优势。展望未来，咱们我们都以为尽管渠道流量盈利式微，但国货曩昔几年沉积的精细化运营才能、本乡审美成效需求改变捕捉才能、产品迭代推新才能均构成较深的护城河，有利于继续稳固在群众价格带的竞赛优势。而在高端赛道，高端叙事、品牌财物、信赖心智堆集均需长时间投入，后续国产代替节奏趋缓，群众赛道国货继续稳固竞赛优势，职业会集度将继续提高。

  本周行情：港股制作消费商贸零售跑赢、顾客服务/电力设备跑输大盘本周（2026.5.4-2026.5.8）港股商贸零售/顾客服务/电力设备及新能源指数+6.97%/+0.21%/+1.93%，较恒生指数涨跌幅+5/-1.76/-0.04pct，在30个一级职业中排名第1/21/11；本周电力设备/互联网涨幅排名靠前。

  引荐标的：（1）餐饮/会议：锅圈、蜜雪集团、古茗、特海世界、米奥会议；（2）美护：科思股份、水羊股份、康冠科技、倍加洁。

  获益标的：（1）IP：泡泡玛特、布鲁可、华立科技、青木科技；（2）美护：毛戈平、上美股份、若羽臣、巨擘生物、四环医药；（3）零售：美团-W、顺丰同城、我国中免；（4）牙科：年代天使、现代牙科、爱迪特、先临三维；（5）地产：华润万象日子、新鸿基地产、邃古地产。（6）电力设备：威胜控股、东方电气。